選擇權波動率一向有"恐慌指數"之稱, 指數越高, 表示市場恐慌的程度越高.
阿宅從期交所下載了近三個月的波動率來與大盤指數做比較, 嗯...行情果然是在害怕中往上爬, 在歡樂之中幻滅.
阿宅看了半天, 認為這個指數的觀察重點有二個:
(1) 極值: 也就是超過某個極限來看容易反轉, 若是以數值來看, 超過25表極度恐慌, 容易反彈, 低於19表極度快樂, 準備崩盤, 其它時間不上不下的意義不大.
(2) 不同時間的比較: 比如圖最右和最左, 好笑的是多頭時投資人非常恐慌, 數值都在25以上, 反而跌下來沒有很怕.
 
 
下面這張是用三個月平均值為零軸, 看得更清楚些, 上下都是超過4的時候為極值, 8395反轉下來居然是最快樂的時候, 年前最恐慌時出現反彈, 現在...好像也沒有很怕, 和11月指數還在7400比起來, 月季線向下反而比較不可怕?怪怪我的媽....
 

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