趁著過年, 阿宅研究了之前蒐集的有關投資成功人士的報導, 並整理了他們常用的方法和指標, 並且試著去做一些驗證..
對於新春開紅盤, 我想是無庸置疑的了, 但紅盤之後呢? 我們從一些數據來下手吧....
 
1. GDP:
       下圖是過去二十年的GDP與指數的關係圖, 資料來源是行政院主計處,  阿宅歸結之後得到一個結果"指數領先GDP 1季反應", 換句話說, 指數的高點會領先GDP大約1季出現, 之後若GDP是連續下滑, 那麼指數的修正通常也很劇烈, 目前看到災情最輕的是7135--5255 約26%,  今年的GDP成長率根據主計處的預估Q1~Q4分別是8.96%, 5.16%,3.23%,1.02%...
 
 
 哇咧, 不算啦, 去年底的基期太高了...那麼我們再由另一個指標M1B的年增率來看:
 
2. M1B年增率:
     嗯...到09年12月為止的M1B年增率是10年來新高的30.31%, 應該和贈遺稅調降和開放陸資脫不了關係吧? 不過在這個時間點, 阿宅認為春節期間大陸人央連續調升存款準備率, 這是我們應該要擔心的事, 因為他代表陸資縮手, 另台灣央行趕熱錢請外資喝咖啡一向不遺餘力, 當然這對長期來說是好事, 但身為股市投資人卻不可小覷他的影響力, 如下圖深藍色那條線即是大名鼎鼎的M1B年增率, 由圖中可發現, 指數大約
領先M1B一個月, 十年來M1B三次高點回測都是屍橫遍野, 這次應該不會吧?
 
第零次  10256-->7040    -31.36% (20100227 補充)
第一次  10393-->3411    -67.17%
第二次   6484-->3845     -40.70%
第三次   7135-->5255     -26.34%
第四次   8395-->???
 
20100227 補充:阿宅之前在央行只找到前10年的資料, 今天在工商時報上看到另一次M1B到頂是在86/8, 當時和其它幾次一樣, 非常的慘烈, 10256-->7040修正了整整31.36%, 現在指數從8395-->7084, 也不過跌了15.6%, 和過去比還差得遠, 另許多人在期待右肩, 阿宅也必須要說, "不要期待右肩", 歷代有右肩的狀況有一個共同點, 就是"季線上揚", 若崩盤時季線就下彎了, 從歷史來看都不會有右肩.
 
 
 
3. 景氣對策燈號分數:
     也是在十年來的高點, 我們可以期待會不會更高...?
 
 
4. 景氣領先指標6個月平滑化年變動率(%):
       即當月領先指標指數與前12個月指數平均值相比轉成年變動率, 資料在經建會網頁可以找到,  由下圖中不難發現, 這個指標通常領先大盤指數1~6個月左右見到高點, 那麼目前最右邊的下彎就令人擔心了.
 
 
5.上市公司整體稅後盈餘:
      下圖是所有上市公司的每季稅後盈餘, 基本上可以說與大盤是同向變動, 下圖的資料到2009Q3, Q4從盈收成長來看較Q3增加8.9%, 相較於Q2-->Q3的50%的成長已有趨緩, 指數由9/30的7509點上漲到12/31的8188點, 漲幅約9%,2010年Q1是否會比2009Q4好? 很難說, 畢竟2月工作天數少, 若上市公司的成長動能減緩, 那麼指數有適度的修正並不意外.
 
 
6.融資水位:
        以歷年頭部看來, 左肩通常是急殺, 融資餘額一定減不夠, 拉逃命波起來再殺下去時融資才會被真的殺到底, 而且有一個共同的特點, 就是"反彈一定過季線", 這或許可以當個目標吧?
       不過, 十年來唯一一次的上升楔形跌破是6484-->3845那一次, "沒有右肩", 同樣也是融資減幅不夠, 但以阿宅來看, 有右肩的頭共同點就是"跌到KD低檔鈍化後再急殺的反彈", 詳細一點的說就是a波下殺KD就被砍到25左右, 反彈到10日線, 再急殺c波, 殺到KD鈍化不夠用的, 通常會反彈, 而且目標通常會過季線, 下表中三個頭部都是如此, so..春節後大盤會......不知啦...XD
 
 
 
結論:
 
     拉哩拉雜講那麼多...結論只有一個, 就是台股目前各項指標看來都是在相對高檔, 以歷史經驗來看, 難保要面對一個25%~50%以上的修正波, 就算沒有, 破年線應是基本盤???年後的反彈沒意外會彈過季線(不過阿宅怕死, 只會用一點點錢去搶), 到時無論如何要減碼多頭部位,如果大盤真的反轉, 鐵打的個股也撐不住, 現在的買盤到時會跑得比誰都快.
 
20100220補:
     現在的盤真的很尷尬, 往年的雙峰季線都是向上走的, 這次是向下, 唯一的歷史又告訴阿宅, 季線向下時只會彈到月線, 現在國際盤更詭異, 歐美過季線, 亞股全趴在月線, 那怎麼辦? 做最壞打算, 20%資金搶短, 台股7600以上出現長黑大量就跑, 反手作空, 標的先找好.
 
 
 
 
 

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